剛剛過去的 9 月份，市場風(fēng)格再發(fā)生變化。金融投資報(bào)記者注意到，白酒板塊王者歸來，醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)也反彈上行，大消費(fèi)表現(xiàn)再度強(qiáng)勢，帶動(dòng)相關(guān)基金凈值上漲，尤其是多只醫(yī)藥主題基金漲幅超15%。大周期領(lǐng)域則現(xiàn)分化。石油石化、煤炭、地產(chǎn)等板塊漲幅靠前，前期表現(xiàn)強(qiáng)勢的有色金屬、鋼鐵等板塊則領(lǐng)跌兩市，部分跟蹤有色金屬的基金跌近20%。進(jìn)入四季度，市場風(fēng)格如何演繹，對于基金全年的收益表現(xiàn)和排名也有著至關(guān)重要的影響。
大消費(fèi)上漲 相關(guān)基金領(lǐng)漲
WIND數(shù)據(jù)顯示，9月份食品飲料板塊大漲13.13%，在申萬一級行業(yè)中排名第二，僅次于公用事業(yè)。而由于食品飲料板塊被機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者持有占比較高，因此，食品飲料的上漲對投資的收益影響更大。
除了食品飲料以外，大消費(fèi)領(lǐng)域的農(nóng)林牧漁板塊也展開反彈，板塊總市值加權(quán)平均漲幅達(dá)9.11%。而今年前8個(gè)月，農(nóng)林牧漁板塊大幅調(diào)整，板塊跌幅近22%。此外，醫(yī)藥生物板塊9月份也大漲6%以上。
這些機(jī)構(gòu)重倉板塊的上漲，也帶動(dòng)了一批權(quán)益類基金的凈值上漲。
東吳智慧醫(yī)療量化策略A、長盛競爭優(yōu)勢A、長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)、長盛醫(yī)療行業(yè)、中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)、富國精準(zhǔn)醫(yī)療、中歐醫(yī)療健康A(chǔ)、大摩健康產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)漲，漲幅分別達(dá)到18.11%、17.45% 、 17.10% 、 16.43% 、15.27% 、 14.64% 、 14.56% 、14.14%。其中，除長盛競爭優(yōu)勢外，其余均為醫(yī)療主題基金。而長盛競爭優(yōu)勢在今年二季度末則配置了醫(yī)藥和食品行業(yè)，重倉股包括藥明康德、邁瑞醫(yī)療、康龍化成、愛爾眼科、凱萊英、立高食品、安井食品等。近一個(gè)月，其持有的通策醫(yī)療、愛爾眼科等股價(jià)漲幅居前。
在醫(yī)療主題基金之外，景順長城新興成長、景順長城鼎益收益 率 分 別 達(dá) 到 13.06% 和12.87%，兩只基金均由劉彥春管理，其在二季度末持有白酒和醫(yī)藥等板塊，重倉股包括瀘州老窖、山西汾酒、貴州茅臺(tái)、五糧液等。
指數(shù)型基金方面，招商中證白酒 A、招商國證食品飲料ETF、嘉實(shí)中證主要消費(fèi)ETF也領(lǐng)漲，9月收益率均超12%。
周期輪動(dòng) 基金收益分化
除了大消費(fèi)引領(lǐng)反彈以外，周期領(lǐng)域的部分板塊在9月份也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。申萬一級行業(yè)中，石油石化板塊漲幅達(dá)12.93%，僅次于食品飲料。近萬億市值的中石油自8月底以來連續(xù)上漲，整個(gè)9月份，中石油股價(jià)漲幅達(dá)到24%以上。中石化9月份股價(jià)漲幅相對較小，但也上漲了8%以上。此外，廣匯能源 、藍(lán)焰控股漲幅超30%。中海油服漲超15%。
煤炭和房地產(chǎn)板塊9月份的漲幅也雙雙超過了9%。對應(yīng)到基金市場上，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接A兩只基金表現(xiàn)出色，漲幅分別達(dá)到25.9%和21.28%。這是兩只商品型基金，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF主要投資于跟蹤標(biāo)的指數(shù)易盛鄭商所能源化工指數(shù)的成份期貨合約和備選成份期貨合約，成立于2019年12月，并在深交所上市交易。
相對而言，由于重倉持有房地產(chǎn)板塊的基金相對較少，在9月的行情中，受地產(chǎn)板塊推動(dòng)而上漲的基金并不多，萬家旗下多只基金是代表。萬家新利、萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家精選在9月份凈值分別上漲12.80%、11.96%、11.56%。這3只基金均由同一位基金經(jīng)理管理，第一大重倉行業(yè)為房地產(chǎn)，且地產(chǎn)行業(yè)持倉占比均在八成左右，屬于配置較為集中的代表。
指數(shù)基金方面，招商滬深300地產(chǎn)A跟蹤地產(chǎn)，9月凈值漲幅超過11%。
值得一提的是，周期也出現(xiàn)了一些分化和輪動(dòng)。9月份有色金屬、鋼鐵等前期強(qiáng)勢的周期板塊轉(zhuǎn)入調(diào)整，兩個(gè)板塊的跌幅分別達(dá)到15.45%和12.24%，化工跌幅也達(dá)6%以上。跟蹤這些板塊的基金下跌，華富中證稀有金屬主題ETF大跌20.74%，南方中證申萬有色金屬ETF、華寶中證有色金屬ETF、鵬華國證有色金屬行業(yè)ETF、銀華中證有色金屬ETF、創(chuàng)金合信資源主題A跌幅逾10%。(本報(bào)記者 劉慶華)
