中國資本，圍獵海外獨角獸

來源：36氪時間：2022-03-23 18:12:17

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中國資方在海外獨角獸中已經(jīng)能夠占有一席之地，其中持有國外獨角獸數(shù)量最多的中國資方是騰訊，紅杉資本中國和阿里巴巴分列二、三位。IDG 資本在過去的五六年時間中，在海外市場也展現(xiàn)了驚人的投資能力。36氪出海今日推薦的這篇文章中，讓我們一同中國資本圍獵海外獨角獸，是否又暗示著什么新的市場動向呢？

編者按：本文來自微信公眾號“IT桔子（ID：itjuzi521）”，原文標題《別說中國了，騰訊在海外投資的獨角獸都有24家了》，作者吳梅梅，36氪經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載發(fā)布。

截止2022年 2 月，IT 桔子收錄的國外獨角獸共有560家，其中，有中國資本參與投資的共計為 95 家，占比達 17%。這說明中國資方在海外獨角獸中也能夠占有一席之地。

*圖表源自《2022 中國資本海外投資并購報告》

在地區(qū)分布上，中國資本投中的獨角獸中，北美獨角獸有 48 家，占據(jù)了一半，其中絕大部分在美國；亞洲則有 32 家獨角獸，占比為 34%；歐洲占比為 13%。在國家分布上，中國資本所投資過的獨角獸在美國、印度分別有 46 家、21 家，其余國家的數(shù)量僅個位數(shù)。

*圖表源自《2022 中國資本海外投資并購報告》

從整體投資來看，中國資本對國外醫(yī)療企業(yè)投資最多，但投資最多的國外獨角獸數(shù)量則分布在金融企業(yè)——背后主要是國外生物醫(yī)療企業(yè)目前已經(jīng) IPO 的較多，獨角獸則僅計算未上市的十億美金以上企業(yè)。

中國資本持有的國外獨角獸數(shù)量超過 10 家的還包括電商零售、汽車交通行業(yè)，分別有 13 家、12 家。企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康領(lǐng)域也有 9 家國外獨角獸被中國資本投資過。在其他行業(yè)領(lǐng)域，中國資本所持有的獨角獸較為零散，一般在 3 到 4 家左右。

注：如果資方投進的那一輪，項目的投后估值才達到 10 億美金，則視為投后持有

根據(jù) IT 桔子數(shù)據(jù)，持有國外獨角獸數(shù)量最多的中國資方是騰訊。騰訊投資了24家國外獨角獸公司；其中，1/4 是在早期階段投中的，另有 3/4 是騰訊在國外公司成為獨角獸之后或同時投進的。這說明騰訊捕獲海外獨角獸主要依靠的極力挖掘具有潛力的成長型公司。

排在第二的是紅杉資本中國，其持有的海外獨角獸共有 13 家，在項目估值10億美金前后持有的比例大致各一半。這說明紅杉中國在挖掘早期項目的潛力和投資中后期的資金實力上優(yōu)勢相當。

排在第三的是阿里巴巴，其共持有 11 家國外獨角獸，而通過投后持有的比例超過了 80%。這表明阿里和騰訊在海外投獨角獸上的策略比較趨同，都是對看好的獨角獸公司進行下注。

值得一提的是 IDG 資本，其持有的海外獨角獸數(shù)量雖然不突出，僅有 8 家。但 IDG 資本是在估值10億美金前投中海外獨角獸最多的一家，也就是說 IDG 資本投中的獨角獸 90% 是在早期介入的。這至少說明，IDG 資本在過去的五六年時間中，在海外市場也展現(xiàn)了驚人的早期投資能力。

另外，螞蟻集團也跟隨阿里的步伐，在海外捕獲 4 家獨角獸；凱輝基金、網(wǎng)易、五源資本各持有 3 家海外獨角獸。上述事實表明，中國風投（VC）更能在早期就投到國外獨角獸，以高風險搏擊高回報；而中國巨頭（CVC）更多在國外公司成為獨角獸之后介入投資，成為前者的「下一手」。