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公募基金二季報(bào)本周進(jìn)入密集披露期，部分頭部基金及知名基金經(jīng)理的調(diào)倉動(dòng)向也備受市場關(guān)注。綜合來看，各家基金在二季度保持了高倉位運(yùn)作，新能源產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥消費(fèi)等成為關(guān)注重點(diǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月20日記者發(fā)稿時(shí)，已經(jīng)有多家基金公司旗下1338只股票型開放式基金（未合并A/C）發(fā)布了二季度報(bào)告，其中不乏頭部基金公司和張坤、劉格菘、傅鵬博、李曉星等知名基金經(jīng)理。易方達(dá)基金經(jīng)理張坤二季度四只產(chǎn)品管理規(guī)模合計(jì)971.37億元，較一季度末增長超100億元。以其管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選重倉股為例，二季度該基金增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，降低了科技、金融等行業(yè)的配置。具體來看，增持了騰訊控股，藥明生物進(jìn)入基金前十大重倉股，?？低晞t退出前十大。此外，五糧液、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺(tái)等白酒股也遭減持。而同公司旗下的另一位基金經(jīng)理蕭楠的二季度重倉股也有了調(diào)整。李寧、山煤國際、特步國際、萬華化學(xué)進(jìn)入前十大重倉股，五糧液、古井貢酒、海爾智家被繼續(xù)增持，貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)遭減持。
銀華基金旗下基金經(jīng)理李曉星則在消費(fèi)領(lǐng)域強(qiáng)化了布局。以其管理的銀華心怡為例，該基金二季度股票倉位91.65%，半數(shù)重倉股發(fā)生了調(diào)整。其中，大幅減持寧德時(shí)代、藥明康德、匯川技術(shù)、天賜材料等，幾只個(gè)股均退出該基金前十大重倉股序列。與此同時(shí)，五糧液、中國中免、比亞迪、紫光國微、三一重工則成為新晉前十大重倉股。
嘉實(shí)基金旗下不少產(chǎn)品則明顯青睞新能源。其前十大重倉股中包含了寧德時(shí)代、中科創(chuàng)達(dá)等分布于新能源產(chǎn)業(yè)鏈不同細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)，部分基金產(chǎn)品的前十大重倉股還包括通威股份、隆基綠能、恩捷股份、比亞迪、科達(dá)利等。
此外，睿遠(yuǎn)基金傅鵬博管理的基金則對(duì)光伏行業(yè)板塊個(gè)股更為關(guān)注。綜合季報(bào)，通威股份、邁為股份等新晉十大重倉股，大族激光、先導(dǎo)智能等退出前十大重倉股序列；由傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合基金前十大重倉股為三安光電、中國移動(dòng)、立訊精密、東方雨虹、萬華化學(xué)、通威股份、吉利汽車、沃森生物、邁為股份、國瓷材料。相比一季度，該基金新進(jìn)持倉了通威股份、吉利汽車、邁為股份，而先導(dǎo)智能、大族激光、衛(wèi)寧健康則被調(diào)出十大重倉股序列；廣發(fā)基金劉格菘持倉結(jié)構(gòu)沒有出現(xiàn)大幅調(diào)整。其前十大重倉股當(dāng)中，億緯鋰能、龍佰集團(tuán)的持倉量不變，國聯(lián)股份、福萊特分別新晉成為第七大重倉股和第九大重倉股。另外，晶澳科技、隆基綠能、錦浪科技等多只個(gè)股持股數(shù)量均較一季度末有所增長。
展望下半年市場，劉格菘認(rèn)為，從5月初以來市場的走勢(shì)判斷，預(yù)期最悲觀的階段可能已經(jīng)結(jié)束，基本面的趨勢(shì)力量有望重新成為資產(chǎn)定價(jià)的核心，下半年資本市場或有可能呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情豐富多彩的局面?？萍紕?chuàng)新、高端制造類資產(chǎn)成為新的時(shí)代背景下的核心資產(chǎn)越來越成為可能：隨著建立全球比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈的增多，創(chuàng)新回報(bào)加強(qiáng)，此類資產(chǎn)的周期性業(yè)績波動(dòng)幅度同歷史相比會(huì)不斷減小。
李曉星在二季報(bào)中表示，看好國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，特別是基建和房地產(chǎn)領(lǐng)域。從中長期維度來看，基于消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期繼續(xù)提升了消費(fèi)股的配置比例。李曉星認(rèn)為，下半年甚至明年，市場流動(dòng)性邊際上不利于高估值品種，因此適當(dāng)減持了估值透支未來成長性的部分個(gè)股。對(duì)新能源行業(yè)的電動(dòng)車中游材料和光伏制造領(lǐng)域相對(duì)謹(jǐn)慎，相對(duì)更看好電動(dòng)車整車、部分中游材料細(xì)分領(lǐng)域，綠電運(yùn)營商、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈以及部分風(fēng)電零部件領(lǐng)域。
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