東數(shù)西算在周末成為被資本市場(chǎng)備受關(guān)注的熱點(diǎn)，部分龍頭品種從上周五開(kāi)始到本周一都是“一字”封板，如“東數(shù)”的龍頭首都在線，“西算”的龍頭依米康，這兩家公司都非常典型。

從熱點(diǎn)背后考量，東數(shù)西算概念從整體上講，其實(shí)并沒(méi)有非常大的新意，不管未來(lái)數(shù)字產(chǎn)業(yè)怎么發(fā)展，數(shù)據(jù)消費(fèi)怎么增長(zhǎng)，大數(shù)據(jù)也好云計(jì)算也罷，在資本市場(chǎng)并不是新鮮事物。單純從數(shù)據(jù)中心這一概念來(lái)說(shuō)，有幾家運(yùn)營(yíng)的上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不如人意，如在美國(guó)上市的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)龍頭萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)，2021年前三季度歸屬母公司凈虧損9.63億元，虧損同比擴(kuò)大117.16%;A股上市的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)龍頭網(wǎng)宿科技去年前三季度凈利潤(rùn)下降32%。數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)行業(yè)其實(shí)并不怎么賺錢，屬于重資產(chǎn)行業(yè)，也就是說(shuō)建設(shè)成本和運(yùn)維成本都非常高，所以未來(lái)東數(shù)西算的重點(diǎn)并不在現(xiàn)有的民營(yíng)數(shù)據(jù)中心，而在于幾大運(yùn)營(yíng)商的新建數(shù)據(jù)中心。

那么東數(shù)西算的關(guān)注點(diǎn)又在什么地方呢?第一個(gè)是“西算”，是在成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)。大家可以看到，上述部分省份經(jīng)濟(jì)雖然不是很發(fā)達(dá)，但是能源非常豐富，地域空間也非常廣闊。四川、內(nèi)蒙、甘肅、寧夏就是因?yàn)殡娔茇S富，以前曾是“挖礦”聚集的地區(qū)?，F(xiàn)在國(guó)家禁止“挖礦”，這些地區(qū)的能源稟賦就無(wú)法轉(zhuǎn)換成經(jīng)濟(jì)效應(yīng)了，需要像“西算”節(jié)點(diǎn)這樣消耗能源的新基建。第二個(gè)也非常關(guān)鍵，那就是新建數(shù)據(jù)中心的能耗管理，國(guó)家規(guī)定新建數(shù)據(jù)中心PUE值(數(shù)據(jù)中心能源效率的指標(biāo)，指數(shù)據(jù)中心消耗的所有能源與IT負(fù)載消耗的能源的比值)必須在1.5以下，這樣才能獲得能耗指標(biāo)，PUE值高于1.5的電價(jià)會(huì)遞增導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本高企。

這里重點(diǎn)談?wù)勑陆〝?shù)據(jù)中心的PUE值這個(gè)“新概念”。2020年，數(shù)據(jù)中心用電量占我國(guó)全社會(huì)用電量約2.7%，相信隨著數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設(shè)，這個(gè)用電量占比還會(huì)提升，也就是說(shuō)數(shù)據(jù)中心是不折不扣的耗能大戶。根據(jù)《全國(guó)數(shù)據(jù)中心應(yīng)用發(fā)展指引(2020)》，目前全國(guó)在用的大型數(shù)據(jù)中心平均PUE為1.55，全國(guó)在用的超大型數(shù)據(jù)中心平均PUE為 1.46。根據(jù)規(guī)劃，到 2025 年，全國(guó)新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心平均PUE要降到1.3以下，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)進(jìn)一步降到1.25以下。這其實(shí)也是依米康、佳力圖這些做數(shù)據(jù)中心能耗管理的公司能持續(xù)大漲的原因，也是以后東數(shù)西算概念炒作分化以后，可能出現(xiàn)的最強(qiáng)分支，畢竟現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心廠房基建和服務(wù)器需求的供給端競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，價(jià)格也趨于平穩(wěn)，但是能耗管理在未來(lái)數(shù)據(jù)中心建設(shè)中卻扮演著越來(lái)越重要的地位，而且是和數(shù)據(jù)中心同步運(yùn)營(yíng)的一個(gè)可持續(xù)業(yè)務(wù)，能充分分享數(shù)據(jù)中心運(yùn)維的紅利。

所以股民在關(guān)注東數(shù)西算這一概念的時(shí)候，一定要認(rèn)準(zhǔn)最強(qiáng)的分支，那就是數(shù)據(jù)中心的能耗管理。目前A股上市公司中涉足數(shù)據(jù)中心能耗管理的公司并不多，依米康、佳力圖主要是做數(shù)據(jù)中心精密空調(diào)，這個(gè)算能耗管理的一部分，但并不是全部。同時(shí)具備電池系統(tǒng)、電源系統(tǒng)等網(wǎng)絡(luò)能源核心軟硬件的企業(yè)，可以給數(shù)據(jù)中心提供“一站式”網(wǎng)絡(luò)能源解決方案的上市公司未能有望持續(xù)走強(qiáng)。

關(guān)鍵詞： 東數(shù)西算 能耗管理 依米康佳力圖 重點(diǎn)關(guān)注