壹||電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)的下墜速度還在不斷加快。從2022年11月中旬突破60萬(wàn)元/噸大關(guān)至2023年2月底跌破40萬(wàn)元/噸，用時(shí)三個(gè)多月，日均跌幅為2000元/噸左右。而從40萬(wàn)元/噸降到30萬(wàn)元/噸，只用了大約三周時(shí)間，日均跌幅接近5000元/噸。
(資料圖)
貳||與碳酸鋰價(jià)格下滑同時(shí)發(fā)生的，是汽車消費(fèi)市場(chǎng)的走弱。如果將時(shí)間線拉長(zhǎng)來看，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲跌的根源在于汽車消費(fèi)終端需求的起落，但其中存在一些時(shí)間差。
叁||鹿文亮認(rèn)為：“礦產(chǎn)行業(yè)都是重資產(chǎn)，財(cái)務(wù)壓力非常大。如果下游新能源整車不行了，上游動(dòng)力電池銷量受阻，礦產(chǎn)資源賣不出去，最先暴雷的還是他們?！?/p>
一邊是車市大降價(jià)，一邊是碳酸鋰價(jià)格回落。2023年第一季度的中國(guó)車市“寒氣”逼人。就在短短四個(gè)月前，情況還不是這樣。
電池級(jí)碳酸鋰作為動(dòng)力電池的重要原材料，在過去兩年多的時(shí)間里價(jià)格劇烈上漲超10倍，由最初的3-5萬(wàn)元每噸上漲至最高60多萬(wàn)元每噸。而后，動(dòng)力電池、電動(dòng)汽車整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿綐O大的干擾。2022年的一整年里，新能源車漲價(jià)、提車難，動(dòng)力電池廠商喊冤“不賺錢”，都成了普遍現(xiàn)象。
進(jìn)入2023年后，情勢(shì)急轉(zhuǎn)直下。伴隨特斯拉在1月份打響降價(jià)的第一槍，新能源車掀起了一波降價(jià)潮。到3月份，更大面積的降價(jià)潮到來。湖北從3月初開始對(duì)東風(fēng)集團(tuán)旗下多個(gè)品牌展開大規(guī)模政企補(bǔ)貼，一舉引發(fā)全國(guó)范圍內(nèi)多個(gè)車企加入的價(jià)格混戰(zhàn)。幾乎與此同時(shí)，碳酸鋰價(jià)格開始下滑，從去年最高點(diǎn)的60萬(wàn)元每噸跌至3月22日的29萬(wàn)元每噸。
這其中是否存在關(guān)聯(lián)？近期經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者在對(duì)吉利汽車、長(zhǎng)安汽車等車企高層的溝通采訪中了解到，碳酸鋰價(jià)格下滑與整體車市下行之間存在關(guān)聯(lián)。不僅如此，車市降價(jià)還會(huì)引發(fā)更多其他供應(yīng)商端價(jià)格的調(diào)整。
阿維塔科技董事長(zhǎng)兼CEO譚本宏感嘆，全面降價(jià)的情況是他從業(yè)30年來沒有遇到過的情況。吉利汽車集團(tuán)CEO淦家閱表示，雖然碳酸鋰價(jià)格降到了30萬(wàn)元，但依然比最初的價(jià)格高出不少。多位車企高管均指出，碳酸鋰價(jià)格回落將對(duì)企業(yè)成本下降帶來好處，對(duì)整個(gè)行業(yè)也是利好，但這并不意味著企業(yè)必須去參與價(jià)格戰(zhàn)?！案非髢r(jià)值戰(zhàn)”，淦家閱如此表示。
在2023年春節(jié)前后，業(yè)界多方聲音預(yù)計(jì)，整個(gè)2023年碳酸鋰價(jià)格都將處于高位運(yùn)行狀態(tài)。寧德時(shí)代還為此推出過轟轟烈烈的“鋰礦返利計(jì)劃”，意在“綁定”下游整車廠和上游礦產(chǎn)，通過規(guī)模效應(yīng)來推動(dòng)原材料價(jià)格下滑。
但碳酸鋰價(jià)格的回落速度超出了行業(yè)的預(yù)料。天齊鋰業(yè)董事會(huì)辦公室的一位工作人員告訴記者：“（降價(jià)）原因是各種各樣的，比如說現(xiàn)在燃油車大幅降價(jià)，這兩個(gè)月的新能源車（的銷售）也會(huì)受到一定的影響。所以下游（新能源車企）拿貨的熱情也會(huì)有一定的影響。在這種情況下，整個(gè)市場(chǎng)的熱度相較于去年四季度有所差異。”
更詭異的是，在車市大降價(jià)的同時(shí)，市場(chǎng)的銷售情況并沒有好轉(zhuǎn)。乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，3月1日至19日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)74.6萬(wàn)輛，同比下降13%。今年以來累計(jì)批發(fā)381.2萬(wàn)輛，同比下降15%。
3月22日，上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日部分鋰電材料報(bào)價(jià)下跌，其中電池級(jí)碳酸鋰跌10000元/噸，均價(jià)報(bào)29萬(wàn)元/噸。而在四個(gè)月之前的2022年11月22日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)59萬(wàn)元/噸。兩相對(duì)比，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)為四個(gè)月前的49%。
電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)的下墜速度還在不斷加快。從2022年11月中旬突破60萬(wàn)元/噸大關(guān)至2023年2月底跌破40萬(wàn)元/噸，用時(shí)三個(gè)多月，日均跌幅為2000元/噸左右。而從40萬(wàn)元/噸降到30萬(wàn)元/噸，只用了大約三周時(shí)間，日均跌幅接近5000元/噸。
如果以2023年初電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)52.25元/噸作為參照系，截至3月22日，其價(jià)格降幅為44%。而在一年前的2022年一季度，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)從28萬(wàn)元/噸左右漲至50萬(wàn)元/噸左右，漲幅約為80%。
如此快的下跌速度超過了不少機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)人士的預(yù)測(cè)。在2022年11月14日召開的2022高工鋰電（鋰電池產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)）年會(huì)上，多位行業(yè)人士預(yù)期鋰鹽的向下拐點(diǎn)最早或?qū)⒃?023年下半年到來。
據(jù)高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛預(yù)計(jì)，2023年上半年，碳酸鋰供需緊張的情況仍將持續(xù)，價(jià)格大概率維持在52萬(wàn)元以上；下半年開始供需關(guān)系緩解，預(yù)計(jì)維持45萬(wàn)元/噸以上。到2024年，碳酸鋰價(jià)格有望降至40萬(wàn)元以下。
另外，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)天華超凈技術(shù)總監(jiān)王榮剛表示，預(yù)計(jì)價(jià)格轉(zhuǎn)折點(diǎn)在2023年下半年至2024年上半年，但主要還要看市場(chǎng)供需情況。
即便是在一個(gè)多月之前，仍有專家判斷，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格至少在2023年上半年還會(huì)保持堅(jiān)挺。2月17日，中國(guó)科學(xué)院院士、中國(guó)電動(dòng)車百人會(huì)副理事長(zhǎng)歐陽(yáng)明高公開表示：“今年國(guó)內(nèi)鋰離子電池出貨量約10億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)率將大幅下降。因?yàn)樾履茉凑囋鲩L(zhǎng)率降低，及插混等帶電量較低車型對(duì)動(dòng)力電池需求量較低。這將緩解市場(chǎng)對(duì)鋰離子電池的需求壓力，預(yù)計(jì)今年下半年碳酸鋰價(jià)格將降至35萬(wàn)元至40萬(wàn)元/噸?！?/p>
與碳酸鋰價(jià)格下滑同時(shí)發(fā)生的，是汽車消費(fèi)市場(chǎng)的走弱。如果將時(shí)間線拉長(zhǎng)來看，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲跌的根源在于汽車消費(fèi)終端需求的起落，但其中存在一些時(shí)間差。
數(shù)據(jù)顯示：2019年至2020年，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量增速分別為-4.0%與10.9%，同期，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格也始終在5到7萬(wàn)元/噸的低位徘徊；進(jìn)入2021年，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷售迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，2021年與2022年兩年增速分別達(dá)到160%和93.4%。
新能源汽車需求的持續(xù)高增長(zhǎng)，加上資源供應(yīng)端產(chǎn)能擴(kuò)張速度緩慢，疊加資本市場(chǎng)炒作，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從2019年的低谷一飛沖天，自2020年9月的4.39萬(wàn)元/噸一路上漲至2022年11月的60萬(wàn)元/噸，兩年多時(shí)間漲幅高達(dá)1278%。
而現(xiàn)在，情況在逐步扭轉(zhuǎn)。一方面，供應(yīng)端新增產(chǎn)能開始釋放；另一方面，受新能源汽車補(bǔ)貼政策全面退出、去年年末廠家沖量導(dǎo)致消費(fèi)者提前透支需求等因素影響，進(jìn)入2023年后，新能源汽車市場(chǎng)表現(xiàn)平淡。
據(jù)高工鋰電分析，在上游鋰礦端，國(guó)內(nèi)外鋰礦產(chǎn)能釋放加速，包括澳大利亞、阿根廷鋰礦項(xiàng)目于2023年陸續(xù)開工投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)宜春鋰礦所聚集的寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科都在快馬加鞭投產(chǎn)。其中寧德時(shí)代已明確其江西鋰礦資源將于2023年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
在下游，由于終端需求出現(xiàn)持續(xù)性疲軟，年初特斯拉掀起的價(jià)格戰(zhàn)早已從新能源汽車市場(chǎng)擴(kuò)展到整個(gè)汽車市場(chǎng)。
至此，大致可以勾勒出價(jià)格傳導(dǎo)的鏈條：汽車消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟-新能源汽車價(jià)格下調(diào)-整車廠對(duì)于動(dòng)力電池需求減少-動(dòng)力電池廠家對(duì)資源依賴降低-資源價(jià)格下調(diào)。這與過去兩年多的時(shí)間里，碳酸鋰行情走高的鏈條正好相反。
中科院戰(zhàn)略咨詢?cè)寒a(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新中心汽車行業(yè)特聘研究員鹿文亮向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示：“本來就是短期的供需錯(cuò)配，囤貨釋放出來了，價(jià)格就下來了。另外，最近燃油車降價(jià)厲害，如果電動(dòng)車電池還這么貴，電動(dòng)車順帶上游的電池，將面臨非常大的打擊?！?/p>
對(duì)于從事動(dòng)力電池原材料業(yè)務(wù)的廠商而言，碳酸鋰價(jià)格回落并非好消息。贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等公司在去年均受益于鋰價(jià)格高位運(yùn)行（每噸均價(jià)在50萬(wàn)元以上）而賺得盆滿缽滿。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年，贛鋒鋰業(yè)營(yíng)收預(yù)計(jì)418.23億元，同比增長(zhǎng)274.68%，歸屬母公司凈利潤(rùn)204.78億元，同比增長(zhǎng)291.67%，凈利潤(rùn)率達(dá)49%；天齊鋰業(yè)披露的2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)231億元-256億元，同比增長(zhǎng)1011.19%-1131.45%。
對(duì)于近期的情況，這些鋰礦巨頭們也已經(jīng)從業(yè)務(wù)一線感受到了微妙的變化?！埃ㄎ覀儯┲懊繃嵍际琴u50多萬(wàn)，2月份賣39萬(wàn)、40萬(wàn)的價(jià)格，3月份還沒出數(shù)據(jù)，可能還會(huì)比2月份略低一些?！辈馗竦V業(yè)證券部的一位工作人員表示：“我們現(xiàn)在碳酸鋰單噸的生產(chǎn)成本在3萬(wàn)塊錢左右，基本上利潤(rùn)空間也挺大的，它降了之后相當(dāng)于我們的利潤(rùn)就會(huì)少一些?！卑凑諉螄嵣a(chǎn)成本3萬(wàn)元計(jì)算，現(xiàn)在藏格礦業(yè)每賣出一噸碳酸鋰，毛利潤(rùn)為26萬(wàn)元。
但從電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展的角度考量，推動(dòng)上游資源價(jià)格下調(diào)，早已是備受鋰價(jià)格打擊的中下游玩家們共同的呼聲。今年2月中旬，全球動(dòng)力電池行業(yè)龍頭企業(yè)寧德時(shí)代曾面向核心戰(zhàn)略客戶推出“鋰礦返利”計(jì)劃，成為向高價(jià)鋰資源“宣戰(zhàn)”的典型動(dòng)作。該計(jì)劃的內(nèi)容為：寧德時(shí)代向部分優(yōu)質(zhì)客戶將50%的碳酸鋰原料按每噸20萬(wàn)元的價(jià)格結(jié)算，其余按照市價(jià)計(jì)算，差價(jià)返還主機(jī)廠。
彼時(shí)，一位接近寧德時(shí)代的人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示：“碳酸鋰價(jià)格持續(xù)高企，下游產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)者抱怨不斷，如果高鋰價(jià)持續(xù)，寧德時(shí)代是可以在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)賺錢，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，電池成本再高下去，到最后沒有人買車了，寧德時(shí)代也會(huì)受損，因此寧德時(shí)代希望的是把電池成本降下來，把新能源汽車的蛋糕做大，這樣產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都會(huì)受益?！?/p>
鹿文亮認(rèn)為：“礦產(chǎn)行業(yè)都是重資產(chǎn)，財(cái)務(wù)壓力非常大。如果下游新能源整車不行了，上游動(dòng)力電池銷量受阻，礦產(chǎn)資源賣不出去，最先暴雷的還是他們?！?/p>
3月15日，據(jù)寧德時(shí)代內(nèi)部人士透露，醞釀多時(shí)的寧德時(shí)代“鋰礦返利”政策正在穩(wěn)步推進(jìn)中，目前與相關(guān)主機(jī)廠的協(xié)議簽署已進(jìn)入實(shí)際性階段，預(yù)計(jì)最快3月底達(dá)成。但隨著碳酸鋰價(jià)格跌破30萬(wàn)元，寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃或存在變動(dòng)的可能。
在不少行業(yè)人士看來，電池級(jí)碳酸鋰的合理價(jià)格應(yīng)在20萬(wàn)元/噸以下。這樣既能保證上游原材料企業(yè)的利潤(rùn)空間，同時(shí)也可以減輕中游及下游的生產(chǎn)成本，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。
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