2020年12月10日的光伏行業(yè)年度大會上，國家能源局新能源司預計，到今年年底光伏發(fā)電裝機規(guī)模將超過風電，成為全國第三大電源。受此消息影響，港股、A股關于光伏組件的公司股價大漲，光伏行業(yè)繼材料漲價、輔料漲價后，再一次進入投資者的視野。
先前由于光伏玻璃漲價影響，導致光伏板塊二級市場爆發(fā)性上揚，而此次消息傳來，光伏玻璃行業(yè)卻反響平平。這究竟是資本的鏈條還沒有傳導到輔料行業(yè)，還是光伏玻璃的熱度已經褪去?
市值逾300億的平板玻璃生產企業(yè)旗濱集團發(fā)布公告宣布，擬投資24億元建設兩條光伏玻璃生產線進軍光伏玻璃行業(yè)。旗濱集團入局光伏玻璃行業(yè)，是否會促進行業(yè)產能供需平衡?而在產能置換政策執(zhí)行的當下，又是否能催生其他資本交易呢?
光伏玻璃“三國殺”
產能缺口并非只是政策限制，利益才是“王道”
2020年1月，工信部發(fā)布《水泥玻璃行業(yè)產能置換實施辦法操作回答》，提出嚴禁備案和新建擴大平板玻璃(含光伏玻璃、汽車玻璃等工業(yè)玻璃原片)項目，確有必要新建的，必須實施減量或等量置換，制定產能置換方案。而在同年10月，工信部再次明確有序推進光伏玻璃產能置換，繼續(xù)將光伏玻璃列入產能置換范圍。
也是因此，光伏玻璃產能置換政策限制了產能擴張，導致市場供需失衡。
在這種情況下，玻璃產能置換指標交易便也成了資本的座上客。原本只價值千萬的老舊窯爐，在置換的前提下被標上了天價。這無論是對于有志于進軍光伏產業(yè)的玻璃企業(yè)或光伏產業(yè)上下游企業(yè)，都是沉重的負擔。
但在2020年11月下旬舉辦的光伏玻璃行業(yè)形勢座談會上，參會的光伏玻璃企業(yè)代表認真分析了光伏玻璃產能出現缺口的原因：一是疫情導致部分光伏玻璃產能提前冷修;二是在建光伏玻璃生產線項目受疫情影響推遲點火;三是雙面雙玻組件的滲透率大幅度提升引起的光伏玻璃超預期增長。
由此可以看出，光伏玻璃產能短缺和“產能置換”政策關聯性不強，“產能置換”政策利用產能置換來迫使已經過剩的平板玻璃行業(yè)進行產業(yè)升級和轉向，那擺在行業(yè)玩家面前的只有淘汰落后產能，轉型升級。
根據機構測算2020-2022年全球光伏玻璃需求分別約658、870、1016萬噸,每年有近200萬噸的增量缺口，在下游需求旺盛的事實面前，行業(yè)內具備資質的頭部企業(yè)如信義光能、福萊特、亞瑪頓、彩虹新能源、南玻A先后公布擴產計劃。
而對于主要為傳統(tǒng)玻璃產能的旗濱集團來說是一大機遇，且勢在必行。無獨有偶，市值僅30余億的上市公司德力股份也發(fā)布公告稱，向全資子公司德力光能增資至一億元，通過進入日用玻璃器皿以外的其他硅基玻璃材料領域，增強企業(yè)的核心競爭力。
光伏玻璃的產能擴張將是一場持久戰(zhàn)。
旗濱集團的隱憂
自上市以來就有心做光伏玻璃的旗濱，十年后才有真正的動作
旗濱集團進軍光伏玻璃行業(yè)，也可以說是早有謀劃。
在2011年，旗濱集團上市之初的招股說明書中，就曾提及募投項目之一為超白光伏玻璃基片生產線，有計劃進入光伏玻璃產業(yè)。2020年末旗濱集團宣布建設將要建設一條1200t/d高透基板光伏玻璃線和一條1200t/d高透背板材料及配套深加工生產線，正式出道光伏玻璃行業(yè)。
這不是旗濱集團首次跨入玻璃的新品類，早在2019年末，旗濱集團就曾發(fā)布公告稱投資建設中性硼硅藥用玻璃素管項目，藥用玻璃項目總投資約6億元，一期建設投資為1.55億元，宣布進軍藥用玻璃瓶行業(yè)。
促使旗濱集團頻頻拓展業(yè)務范圍的或許是停滯不前的收入增長率。截至2020年三季度，旗濱集團實現營業(yè)收入65.55億元，同比增長僅為0.35%，而縱觀前三年的營業(yè)收入增長率都保持著兩位數的增幅。
不僅旗濱集團的營業(yè)收入增長率下滑，與此同時，其2020年三季度的應收賬款，較2019年末近乎翻倍，存貨和短期借款也有不同程度的上升。這些數據都在提示，旗濱集團或許會有財務上的隱憂。截至2020年三季度賬面的貨幣資金僅有不足4.5億元，而本次大手筆投資光伏玻璃產線高達24億，且建設周期為1年，資金端壓力著實有些大。中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會周志武表示，基于玻璃行業(yè)的自身特點，玻璃行業(yè)實際上經不起需求大漲大落的變化。而據相關行業(yè)人員預計光伏玻璃新產線從建設到滿產需要約18個月的時間。
在一眾行業(yè)大佬有技術和市場優(yōu)勢的擴產前提下，旗濱集團的光伏玻璃產線達產后，對市場的號召力又能有多大?
有媒體稱旗濱集團為光伏玻璃寡頭市場的挑戰(zhàn)者，但其是否會就此吹響傳統(tǒng)行業(yè)大規(guī)模開展產能置換的號角，引領傳統(tǒng)玻璃行業(yè)向新領域前進，還是先要畫個問號。
