基金費(fèi)率改革迎來(lái)重大進(jìn)展。證監(jiān)會(huì)日前宣布，已制定了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案，將全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費(fèi)率水平。近日，多家基金公司宣布下調(diào)管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，業(yè)內(nèi)人士指出，以投資者利益為核心，是基金行業(yè)能夠得到可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。本次費(fèi)率改革有利于提升行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)公募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
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多家基金公司率先下調(diào)費(fèi)率
7月8日，包括易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、興證全球、中歐在內(nèi)的多家頭部基金公司率先發(fā)布公告，自7月10日起，部分產(chǎn)品管理費(fèi)率和托管費(fèi)率分別降至1.2%、0.2%以下。
易方達(dá)基金公告稱，自2023年7月10日起，旗下90只產(chǎn)品下調(diào)費(fèi)率，其中74只主動(dòng)權(quán)益類基金的管理費(fèi)率由1.5%調(diào)降至1.2%，89只基金托管費(fèi)率降至0.2%。
廣發(fā)基金也表示，決定自2023年7月10日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率并對(duì)基金合同有關(guān)條款進(jìn)行修訂。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，廣發(fā)基金此次共對(duì)旗下119只產(chǎn)品的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率進(jìn)行了調(diào)整，其中管理費(fèi)率多數(shù)由1.5%調(diào)降至1.2%，托管費(fèi)率多由0.25%將至0.2%。
“我們將于7月10日調(diào)低所管理的部分基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率。”興證全球基金方面也在同日表示，從美國(guó)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，優(yōu)化費(fèi)率一方面間接推動(dòng)了投顧業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了行業(yè)整體投資者服務(wù)水平，另一方面，降費(fèi)意味著讓利投資者，在一定程度上提升公募基金的吸引力，從這兩個(gè)角度看，優(yōu)化費(fèi)率有助于促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展。
此外，嘉實(shí)、工銀瑞信、中歐、南方、博時(shí)等多家頭部基金公司也發(fā)布類似公告。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，在過(guò)去20年，公募基金行業(yè)規(guī)模已經(jīng)從2002年底的不足1200億元左右增長(zhǎng)至2022年底的26萬(wàn)億元，基金運(yùn)作費(fèi)用隨著規(guī)模增長(zhǎng)而快速攀升。相對(duì)基金投資者，當(dāng)前基金管理人和托管人在行業(yè)的收益分配中占有明顯優(yōu)勢(shì)，為了確保行業(yè)各方參與者的收益分配公平性，當(dāng)前行業(yè)下調(diào)費(fèi)率正當(dāng)其時(shí)，也是落實(shí)基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展關(guān)于提高居民獲得感的重要舉措。
他表示，降低費(fèi)率實(shí)際是降低投資者綜合投資成本，有利于提升行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，有利于基金行業(yè)的長(zhǎng)期資本形成，可以更好地吸引養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、理財(cái)資金等長(zhǎng)期資金通過(guò)公募基金配置權(quán)益資產(chǎn)，從而推動(dòng)權(quán)益基金發(fā)展，為行業(yè)更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，更好地優(yōu)化宏觀經(jīng)濟(jì)資源配置，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展提供充足資金和良好的環(huán)境。
公募基金費(fèi)率改革漸次推進(jìn)
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，圍繞投資者關(guān)心、關(guān)切的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)深入開(kāi)展調(diào)查研究，廣泛聽(tīng)取市場(chǎng)意見(jiàn)，根據(jù)行業(yè)發(fā)展實(shí)際和投資者需求，制定了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案，將監(jiān)管引導(dǎo)推動(dòng)與行業(yè)主動(dòng)作為相結(jié)合，指導(dǎo)公募基金行業(yè)穩(wěn)妥有序開(kāi)展費(fèi)率機(jī)制改革，支持公募基金管理人及其他行業(yè)機(jī)構(gòu)合理調(diào)降基金費(fèi)率。此次降費(fèi)幅度符合行業(yè)發(fā)展階段特征，有利于保持公募基金行業(yè)積極穩(wěn)健的發(fā)展勢(shì)頭，不斷提高公募基金行業(yè)服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、資本市場(chǎng)改革發(fā)展、居民財(cái)富管理需求的能力。
此次公募基金費(fèi)率改革將分階段漸次推進(jìn)。據(jù)悉，即日起的新注冊(cè)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將分別不超過(guò)1.2%、0.2%；部分頭部機(jī)構(gòu)已公告旗下存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將爭(zhēng)取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。同時(shí)，將在堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上，研究推出更多浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)，完善公募基金產(chǎn)品譜系，為投資者提供更多選擇。
此外，證監(jiān)會(huì)還將逐步規(guī)范公募基金證券交易傭金費(fèi)率，相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計(jì)將于2023年底前完成；完善公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制，相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計(jì)也將于年底前完成；圍繞規(guī)范公募基金銷(xiāo)售環(huán)節(jié)收費(fèi)問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將通過(guò)法規(guī)修改，統(tǒng)籌讓利投資者和調(diào)動(dòng)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)積極性，進(jìn)一步規(guī)范公募基金銷(xiāo)售環(huán)節(jié)收費(fèi)，預(yù)計(jì)于2024年底前完成。
在公募基金行業(yè)費(fèi)率改革基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)正在推動(dòng)影響更為深遠(yuǎn)的投資端改革，并將出臺(tái)包括大力引入中長(zhǎng)期資金、支持基金公司拓寬收入來(lái)源、降低基金公司運(yùn)營(yíng)成本、進(jìn)一步優(yōu)化基金銷(xiāo)售行為等配套措施。
助推公募基金高質(zhì)量發(fā)展
“降低管理費(fèi)可以幫助基金行業(yè)走出過(guò)往一味跑馬圈地、擴(kuò)大規(guī)模的不良生態(tài)，轉(zhuǎn)而關(guān)注基金收益的增加、風(fēng)險(xiǎn)的控制，注重自身高質(zhì)量的增長(zhǎng)，推動(dòng)基金行業(yè)進(jìn)入提質(zhì)增效的發(fā)展階段?！敝袊?guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員付立春表示。華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志也告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，監(jiān)管層指導(dǎo)降費(fèi)，約定了管理費(fèi)上限，主動(dòng)讓利持有人，是踐行普惠金融的重要舉措。同時(shí)，這也倒逼基金管理人苦練內(nèi)功，提升主動(dòng)管理能力，做大規(guī)模，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
“此次費(fèi)率改革是行業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，有利于推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費(fèi)率水平，有利于提升投資者獲得感，促進(jìn)權(quán)益類基金的進(jìn)一步發(fā)展，并促使行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致。”易方達(dá)基金方面表示。
“通過(guò)對(duì)公募基金相關(guān)費(fèi)率的改革優(yōu)化，能夠進(jìn)一步建立健全與我國(guó)公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的費(fèi)率制度機(jī)制，有助于進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，使公募基金與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致、互相支撐、共同實(shí)現(xiàn)。”嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示。
在興證全球基金副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理莊園芳看來(lái)，切實(shí)提升基民的投資體驗(yàn)和獲得感是滲透于基金公司投研、風(fēng)控、產(chǎn)品、銷(xiāo)售等全產(chǎn)業(yè)鏈條的每一個(gè)環(huán)節(jié)?！皥?jiān)持以持有人利益為先，是一種雖然看起來(lái)很慢，但實(shí)際上慢就是快的路徑，能夠從長(zhǎng)期維度實(shí)現(xiàn)與廣大投資者的長(zhǎng)久共贏?！鼻f園芳強(qiáng)調(diào)。（記者 韋夏怡 羅逸姝 吳黎華）
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