招商證券被立案調查的“余震”還在波及更多項目。8月22日晚間，包括銳成芯微、艾羅能源、?？乒怆姟⒉┭趴萍己瓦_夢數(shù)據(jù)在內的5家科創(chuàng)板擬IPO企業(yè)的審核狀態(tài)變更為“中止”。同日，欲沖擊北交所的秋樂種業(yè)、康普化學和集美新材，其資本之旅亦被按下“暫停鍵”。稍早前，已有15家由招商證券擔任保薦機構的創(chuàng)業(yè)板“考生”宣布暫緩“闖關”。

(資料圖片)

“火燒連營”，皆因同一家中介機構。8年前招商證券在中安科重組案中的“未能勤勉盡職”，招致今年8月證監(jiān)會下發(fā)立案告知書。據(jù)不完全統(tǒng)計，若加上所涉再融資項目，截至目前，招商證券至少有26單在手項目被迫中止，逾40家公司可能受到“牽連”。

中介“出事” 項目“趔趄”

“聘請的相關證券服務機構被中國證監(jiān)會立案調查，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十四條第一款第（二）項，本所中止其發(fā)行上市審核程序?！?家剛被中止審核進程的科創(chuàng)板“考生”們，給出了相同的原因。

8月19日晚間，被臨時“叫停”的創(chuàng)業(yè)板擬IPO公司亦表示，因保薦人招商證券被證監(jiān)會立案調查，根據(jù)深交所相關規(guī)定，其發(fā)行上市審核被中止。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，由招商證券主承銷的正在申報狀態(tài)中的IPO項目數(shù)量為32單，另有8單再融資業(yè)務，涉及企業(yè)遍布滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所，共逾40家公司資本進程可能將受到影響。

受中介機構牽連而影響企業(yè)的“資本節(jié)奏”，類似事件在近年的A股市場屢見不鮮。今年以來，已有中水致遠資產評估有限公司、北京中銀律師事務所、北京市金杜律師事務所、信永中和會計師事務所、江海證券、中德證券、平安證券和招商證券等多家中介機構被立案調查，百余個所涉項目遭到波及。更有“運氣不佳者”屢次踩雷，致使其IPO或再融資動作頻中止。

比如，今年6月30號遞交科創(chuàng)板IPO申請的艾羅能源，尚未進入問詢階段，其上市進程便因評估機構中水致遠被證監(jiān)會立案調查而被迫中止。8月6日，艾羅能源消除上述中止審核情形。8月22日，公司卻又因保薦機構被立案而再度陷入審核停滯。此外，本次由招商證券引發(fā)的“中止”中，?？乒怆姟⒁歼B科技、世紀恒通等多家公司亦有相似經(jīng)歷。

中介“出事”對于企業(yè)而言，影響究竟幾何？滬上某券商資深保薦代表人告訴記者：“這肯定會在一定程度上拖延企業(yè)上市或者再融資的時間，但基本上不會對項目產生實質性的影響。待后續(xù)中介機構出具被監(jiān)管認可的復核報告，便可重新推進項目進程?！?/p>

上述保薦代表人亦提示，“這種情況最大的風險點其實在于立案調查的結果。一旦券商被暫停保薦資格，那么在規(guī)定的時間內，企業(yè)只能面臨或苦等或更換中介的兩難抉擇，顯然二者的代價都很大”。

舊案追責 倒逼提質

回溯“中止”潮的緣起，一起8年前的重組案早已埋下“禍根”。

8月12日晚間，招商證券收到證監(jiān)會立案告知書，因其2014年在開展飛樂股份（現(xiàn)*ST中安）獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對其立案。

2014年，上市公司通過向深圳市中恒匯志投資有限公司發(fā)行股份，購買其持有的中安消技術有限公司（下稱“中安消技術”）100%股權，并募集配套資金。2015年1月，上述資產重組完成。

然而，在此次重組過程中，中安消技術將發(fā)生重大變化且難以繼續(xù)履行的“班班通”項目計入盈利預測的報告，未及時提供真實、準確信息；此外，中安消技術通過不符合收入確認條件的“智慧石拐”項目，虛增2013年度營業(yè)收入5000萬元。

該案件成為“2019年證監(jiān)稽查20起典型違法案例”之一。證監(jiān)會特別指出，對于此次重大資產重組中的舞弊行為，上市公司重組參與各方、中介機構都要承擔相應的法律責任。同年，證監(jiān)會對涉及該造假案的相關人員作出處罰，擔任財務顧問的招商證券需在投資者損失的25%范圍內承擔連帶責任。

“*ST中安系8年前的案件，非今年新發(fā)，屬于處置歷史存量風險。”關于本次被立案調查，招商證券此前回應稱。與此同時，此次事件亦釋放出明晰的信號，監(jiān)管或將顯著增強后督追責力度。

近年來，不少資本“舊案”陸續(xù)受到事后追責。如今年3月，曾任樂視網(wǎng)再融資項目的保薦機構中德證券收到證監(jiān)會行政處罰事先告知書；負責樂視網(wǎng)IPO業(yè)務的保薦機構平安證券也接到深圳證監(jiān)局責令改正并暫停保薦機構資格事先告知書；樂視網(wǎng)時任保薦代表人欒培強、汪家勝被深圳證監(jiān)局認定為不適當人選，執(zhí)業(yè)資格被“凍結”十年。

“立案調查對于中介機構來說可以說影響是相當大的。立案調查期間，監(jiān)管層不會再接受由涉案券商擔任保薦人的項目新申報材料，這無疑將對投行的儲備項目予以重大打擊。當然，這也在一定程度上倒逼中介機構提升執(zhí)業(yè)質量，真正發(fā)揮好‘看門人’的職責。”前述保薦代表人表示。

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