儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道，在市場需求，以及政策扶持下，行業(yè)持續(xù)向好。之前國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了堅(jiān)持儲能技術(shù)多元化目標(biāo)。提出了堅(jiān)持儲能技術(shù)多元化目標(biāo)：液流電池等長時(shí)儲能技術(shù)進(jìn)入商業(yè)化發(fā)展初期;到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)30GW以上;到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。
從業(yè)績反應(yīng)來看，電池以及光伏龍頭的半年報(bào)可以看出，儲能正在進(jìn)入加速階段。同時(shí)新能源行業(yè)特性來看，下半年整體增速要顯著快于上半年，因此綜合全年看，全年的儲能業(yè)務(wù)增幅有望再超預(yù)期。
英大證券分析師劉杰指出，在新型電力系統(tǒng)中，儲能將成為至關(guān)重要的一環(huán)，是新能源消納以及電網(wǎng)安全保障必要保障，在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)都會得到廣泛的應(yīng)用，需求空間廣闊。國內(nèi)市場，風(fēng)光強(qiáng)制配儲政策推動儲能需求指數(shù)增長;海外方面。2021年美、歐、澳等國家皆出現(xiàn)爆發(fā)性增長。在市場需求爆發(fā)以及政策鼓勵的雙重推動下，成熟的抽蓄以及鋰電儲能呈現(xiàn)爆發(fā)性增長，其他新型儲能路線也進(jìn)入了發(fā)展快車道。
在政策的推動之下，未來新型儲能的商業(yè)模式有望逐步構(gòu)建和成熟，十四五期間迎來大規(guī)模發(fā)展，有行業(yè)人士建議投資者關(guān)注儲能電池核心供應(yīng)商寧德時(shí)代、派能科技、鵬輝能源、國軒高科等，以及儲能變流器企業(yè)陽光電源、科士達(dá)等。
潛力股精選
德賽電池(000049)
公司傳統(tǒng)3C業(yè)務(wù)在2021年表現(xiàn)穩(wěn)健，電動工具類業(yè)務(wù)2021年收入增速達(dá)到14.85%表現(xiàn)亮眼，同時(shí)我們預(yù)計(jì)汽車及儲能等業(yè)務(wù)亦有不俗表現(xiàn)。2021年BMS業(yè)務(wù)整體收入46.66億元，同時(shí)公司也在持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能拓展，2022年2月公司公告在仲愷高新區(qū)進(jìn)行SIP封裝項(xiàng)目建設(shè)，計(jì)劃投資總額約21億元。儲能方面，在現(xiàn)有PACK業(yè)務(wù)外，公司亦已公告長沙望城布局20GWh產(chǎn)能的儲能電芯項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃固定資產(chǎn)投資75億元，分三期布局20GWh產(chǎn)能的儲能電芯項(xiàng)目總部及研發(fā)中心、生產(chǎn)中心。財(cái)通證券預(yù)計(jì)公司2022、2023年凈利潤8.46、9.68億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng) 2022/2023 年12.9/11.3倍市盈率。
派能科技(688063)
公司是全球知名的戶用儲能公司，主要客戶有英國最大的光伏系統(tǒng)提供商Segen，德國領(lǐng)先光儲系統(tǒng)供應(yīng)商Krannich，意大利的Energy，在歐洲和南非市占率極高。公司戶用儲能出貨量位居全球前三，在鞏固現(xiàn)有市場的同時(shí)，積極擴(kuò)展亞太和美洲市場。并開發(fā)工商業(yè)儲能、微電網(wǎng)儲能業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)全業(yè)務(wù)全市場覆蓋。財(cái)通證券指出，公司產(chǎn)品開始漲價(jià)，原材料上漲的壓力傳導(dǎo)至下游，一季度公司銷售毛利率開始走高。根據(jù)銷量測算2022年一季度儲能系統(tǒng)單價(jià)為1.40-1.50元/Wh左右，環(huán)比2021年四季度有顯著提升，公司盈利能力得到改善。
鵬輝能源(300438)
公司2021年儲能收入實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長，收入占總收入比例也大幅提升至31%。根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年度公司在全球儲能電池出貨量排名top10中國企業(yè)中排名第二。大型儲能電池方面，與天合光能進(jìn)一步加深戰(zhàn)略合作，成為陽光電源優(yōu)秀供應(yīng)商。在便攜儲能市場，公司成為國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先品牌正浩科技Ecoflow的主力供應(yīng)商。國海證券指出，公司戰(zhàn)略目標(biāo)清晰，現(xiàn)有產(chǎn)能優(yōu)先保證儲能，未來擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)聚焦儲能，后續(xù)有望受益全球儲能需求高增。同時(shí)，公司靈活調(diào)整產(chǎn)線布局，積極響應(yīng)當(dāng)前海外戶用儲能旺盛需求，有望分享戶用儲能高增紅利。
科士達(dá)(002518)
公司2021年在數(shù)據(jù)中心、逆變器與儲能兩大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，全年數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品銷量195.5萬套，同比增長29.3%;實(shí)現(xiàn)營收21.5億元，同比增長12.7%。公司光伏逆變器與儲能業(yè)務(wù)通過團(tuán)隊(duì)和渠道完善如期恢復(fù)，銷量 3.06 萬套，同比增長51.4%;實(shí)現(xiàn)營收3.25億元，同比增長31.1%。西南證券指出，公司優(yōu)勢業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品在國家東數(shù)西算戰(zhàn)略背景下迎來加速成長期，結(jié)合大功率UPS領(lǐng)先優(yōu)勢與新能源業(yè)務(wù)，未來數(shù)據(jù)中心“新能源+”建設(shè)方案滲透率有望快速提升，為公司數(shù)據(jù)中心與逆變器、儲能業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng)。
關(guān)鍵詞： 儲能產(chǎn)業(yè)市場化 科士達(dá)業(yè)務(wù) 派能科技 鵬輝能源
