本文來自微信公眾號(hào)“字母榜”（ID:wujicaijing），作者：薛亞萍，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
從易方達(dá)基金經(jīng)理到“坤神”，張坤走過了九年時(shí)間。而從“坤神”滑落到“坤狗”，張坤只用了短短不到一年時(shí)間。基民的追捧與回踩，在剛剛過去的2021年依次上演。
作為回踩大軍中的一員，趙雯在去年11月前清倉(cāng)了張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選。即使手機(jī)屏幕彈出“基金適合長(zhǎng)期投資，成功的投資是給時(shí)間以耐心”的提醒，趙雯還是按下了“賣出鍵”。
去年2月份基金大火的時(shí)候，趙雯追高買入，本想大賺一筆，卻在近一年里經(jīng)歷了賣出又買入再賣出的過程。最終，基金不僅沒能改善趙雯的生活質(zhì)量，反而成了趙雯生活中一筆不小的開支。
在她看來，張坤已經(jīng)不是神，她也不再相信張坤。按下“賣出鍵”之后，趙雯內(nèi)心松了一口氣：終于不用再為每天的虧損浮動(dòng)而心焦，也不用泡在各種社交平臺(tái)去罵張坤了。
2021年1月25日，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選凈值一天暴漲5.05%，一舉將“藍(lán)籌”送上微博熱搜。除了易方達(dá)藍(lán)籌精選，不少基金因?yàn)椤案呤找妗薄耙蝗帐垠馈薄跋拶?gòu)”“粉圈化”，在過去一年中頻頻登上熱搜。
而像趙雯這樣被吸引而來一頭扎進(jìn)基金圈，最后撞得頭破血流的新手比比皆是。也正是因?yàn)橼w雯這些年輕人的瘋狂涌入，才造就了基金在過去一年中的許多魔幻時(shí)刻。
這些年輕人迷戀“高回報(bào)”，蹲守各個(gè)社交平臺(tái)，深信野生基金大V，甚至燒香拜佛，將基金經(jīng)理神話以至于捧出圈層，樂于學(xué)習(xí)的還會(huì)加進(jìn)某個(gè)基金大V的群，到最后都免不了先被收割一茬，在經(jīng)歷“跌媽不認(rèn)”和罵人無效后，以虧損的姿態(tài)無奈離場(chǎng)。
根據(jù)媒體報(bào)道，從支付寶數(shù)據(jù)來看，不少投資者并未從頂流基金經(jīng)理身上賺到錢。以張坤的藍(lán)籌精選為例，持有時(shí)長(zhǎng)6-12個(gè)月的投資者中，超8成投資者都是虧損的。
數(shù)據(jù)顯示，去年三季度，以張坤為首的明星基金經(jīng)理的基金遭遇了較大幅度的贖回。其中，張坤的易方達(dá)藍(lán)籌精選凈贖回28億份，基金規(guī)模縮水了200多億元，劉彥春、謝治宇等明星基金經(jīng)理的基金管理規(guī)模也減少超百億元。
在基金從狂熱到降溫的不到一年時(shí)間中，昔日被捧上神壇的明星基金經(jīng)理，迎來基民的謾罵，“千億頂流”張坤也走了“菜狗”的老路被罵成了“禿坤”。隨之而來的是，張坤粉絲后援會(huì)、廣發(fā)劉格菘全球后援會(huì)等后援會(huì)的解散。
2021年的基金圈，因?yàn)榇罅磕贻p基民的入場(chǎng)，被粉圈化成了一個(gè)大型追星修羅場(chǎng)，90后新基民成了愛豆，基金經(jīng)理成了堪比娛樂圈頂流的明星，追星的口號(hào)遍布各大社交平臺(tái)。
“坤坤”“蘭蘭”“春春”快速晉升為基金圈的千億頂流，“ikun后援會(huì)”“蔡嵩松頭號(hào)粉絲”“中歐葛蘭全宇宙后援會(huì)”“廣發(fā)劉格菘全球后援會(huì)”等后援會(huì)層出不窮，超話社區(qū)打榜一時(shí)間熱鬧沸騰，以“易方達(dá)張坤后援會(huì)”賬號(hào)為例，一個(gè)月時(shí)間不到，粉絲已經(jīng)超過三萬。
一時(shí)間，基金圈成了娛樂圈，甚至當(dāng)時(shí)有傳出張坤、劉彥春等基金經(jīng)理受邀參加《天天向上》的消息。而就在消息傳出的幾天后，3月3日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于公募基金行業(yè)投教宣傳工作的倡議》，嚴(yán)禁公募基金娛樂化。
但是這些不妨礙基民的熱情，基金賺錢了，就是“坤坤勇敢飛，ikun永相隨。坤坤不老，藍(lán)籌到老”“世界有三大知名酒莊：羅曼尼康帝、拉菲和易方達(dá)”“此生無悔入諾安，來生還做諾安人”……
當(dāng)基金不賺錢后，就如同遭遇塌房而脫粉的明星，基金經(jīng)理也會(huì)因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳而被踩下神壇。急需發(fā)泄的基民將曾經(jīng)的愛豆當(dāng)成了宣泄口。
昔日的小甜甜成了如今的牛夫人，張坤終究走上了蔡嵩松“蔡狗”的老路，被罵成了“坤狗”“禿坤”。社交平臺(tái)上對(duì)基金經(jīng)理的嘲諷鋪天蓋地：“你抄底了藍(lán)籌，他梭哈了醫(yī)療，我重倉(cāng)了白酒，我們都有光明的未來”“看到都在罵張坤，我就放心了”……
基民的攻擊甚至來到了直播間。據(jù)北青財(cái)經(jīng)報(bào)道，8月20日，有網(wǎng)友爆料，在南方基金的一場(chǎng)近30萬人觀看的直播中，一位名叫小雪的女主播，被基民彈幕攻擊到情緒崩潰，當(dāng)場(chǎng)哭了出來，事情根源于當(dāng)天同場(chǎng)直播的基金經(jīng)理林樂峰，其所管理的基金產(chǎn)品8個(gè)月遭遇了7.25%的回撤。
在基民粉圈化操作之下，被捧上神壇的基金經(jīng)理也成為了高危職業(yè)。道歉成了這個(gè)行業(yè)里的新故事。
2021年內(nèi)，基金表現(xiàn)不佳時(shí)，基金經(jīng)理挨個(gè)出來反思、致歉安撫投資人，逐漸形成新慣例。例如由于二季度財(cái)報(bào)表現(xiàn)不佳，交銀新成長(zhǎng)混合基金經(jīng)理王崇坦言，“我們向基金份額持有人表示深深歉意?！睆埨ひ苍诙径蓉?cái)報(bào)里無奈道歉“回首自己以往的判斷，發(fā)現(xiàn)有不少錯(cuò)誤”。甚至有某百億基金經(jīng)理，被曝出疑似因業(yè)績(jī)不佳而患上抑郁癥。
基金經(jīng)理的壓力也反映在了離職上。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，2021年內(nèi)已有299位公募基金經(jīng)理離職，離職數(shù)量已經(jīng)超越了2015年歷史最高位的283位。
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)的報(bào)道，一位大型公募基金就職人士稱，“在全民理財(cái)?shù)膭?shì)頭之下，基金經(jīng)理的一舉一動(dòng)都受到關(guān)注，因此他們也承受了很多業(yè)績(jī)之外的，例如客戶言論等方面的壓力?！?/p>
在中國(guó)公募基金二十二年的歷史中，過去兩年基金的發(fā)展到達(dá)一個(gè)新高度。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月30日，我國(guó)公募基金資產(chǎn)凈值突破了25.32萬億元，較2020年年末增長(zhǎng)了27%。
而在這場(chǎng)由年輕人掀起的基金狂熱之中，被魔幻了的不僅是基金經(jīng)理，瘋狂的觸角甚至抵達(dá)了中老年人：在過去，他們是炒股和銀行定期存款的主力軍；而在基金瘋狂發(fā)展的這兩年中，熱愛上網(wǎng)的中老年人也不甘于落后。
根據(jù)第48次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截至2021年6月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模為10.11億。其中，中老年群體網(wǎng)民規(guī)模增速最快，50歲以上網(wǎng)民占比28.0%，規(guī)模近3億。
有意思的是，買基金的老年人的收益率遠(yuǎn)超年輕人，是后者的6倍多。
根據(jù)景順長(zhǎng)城基金、富國(guó)基金、交銀施羅德基金三家基金管理公司攜手中國(guó)證券報(bào)發(fā)布的《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，截至去年3月底，60歲以上投資者平均收益率達(dá)到19.05%，盈利人數(shù)占比達(dá)60.42%。而反觀年輕人，30歲以下投資者平均收益率不到3%，盈利人數(shù)占比不到50%。
但是一些還沒有來得及把基金盈利裝進(jìn)口袋的老年人，已經(jīng)提前被“騙子基金公司”收割了。
家住河南某村莊61歲的張芳，原來在家里過的是柴米油鹽醬醋茶的生活，卻在接觸某社交平臺(tái)APP上的基金廣告之后，便輕信某基金經(jīng)理的話術(shù)，沉迷在買基金中。
張芳不僅下載所謂的公司自有的APP，還花了幾千塊錢買課程，跟某基金經(jīng)理簽署了所謂的“委托投資協(xié)議”，把錢交給所謂的專人打理。那段時(shí)間，張芳張口就是稀土資源和新能源，甚至還談?wù)撈鹆藝?guó)家政策，鼓動(dòng)兒子也買新能源基金。
但是就在不久之后，張芳意識(shí)到自己被騙了，基金經(jīng)理聯(lián)系不到了，所謂的APP也不再更新了，平臺(tái)電話也打不通了，這意味著自己投入的五萬塊錢可能拿不回來了。無奈之下，張芳在家人的陪伴下報(bào)了警，但是追回希望渺茫。
一時(shí)間，形勢(shì)轉(zhuǎn)變：從原來的侃侃而談，到現(xiàn)在被親戚輪番上陣批判，張芳只能坐在沙發(fā)上看著被自己氣極摔壞的手機(jī)。
而更為魔幻的是，就在年輕人感嘆中老年人被騙的時(shí)候，騙子手里的鐮刀已經(jīng)不分年齡層，正在將矛頭對(duì)準(zhǔn)群體更為廣泛、更加自信的年輕人。
在去年年初基金火出圈的時(shí)候，B站、抖音、小紅書等社交平臺(tái)野生基金大V叢生。他們大多沒有相應(yīng)的資格證書，但是卻憑借運(yùn)氣跟著市場(chǎng)賺到了錢，搖身一變開始自稱基金UP主，在社交平臺(tái)指點(diǎn)江山出教程，例如《教你組建完美的基金組合》《純干貨，教你辨別一只基金值不值得買》《賺爆，一年收益20萬》……這些看上去就像收割韭菜的教程，偏偏播放量還不低，“10萬+”輕輕松松。
而他們收割韭菜的方式就是引導(dǎo)用戶關(guān)注公眾號(hào)，加入微信社群，購(gòu)買基金付費(fèi)課程。例如，用戶加入社群需要交進(jìn)群費(fèi)，購(gòu)買一節(jié)課程最高支付數(shù)百元等。
而基金公司也趁著這波流量，和基金博主聯(lián)手宣傳，造勢(shì)明星基金。根據(jù)《證券時(shí)報(bào)》當(dāng)時(shí)的報(bào)道，部分券商會(huì)找到基金博主合作分銷基金，以銷售5000萬元來計(jì)算，做得好的博主第一年就可以拿到35萬元的分成。
奔著賺錢而來的年輕人，卻大多沒能賺到錢。根據(jù)虎嗅報(bào)道，有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)了2021熱門基金投資者的損益情況，在近一年基金收益80%到130%的情況下，虧損用戶普遍在50%以上。以張坤的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合為例，近一年絕對(duì)收益率在109.26%，但是虧損用戶超過了八成。
根據(jù)上投摩根基金聯(lián)合第一財(cái)經(jīng)財(cái)智云的一項(xiàng)調(diào)查顯示，從基金的投資結(jié)果來看，近七成的學(xué)生都沒有賺到錢。其中，本科生中不賺錢的占比為73.8%。
這就造成了一種怪圈——基金賺錢基民不賺錢。
造成這種現(xiàn)象的原因一方面出在基金公司身上。《財(cái)經(jīng)》在報(bào)道中給出了兩點(diǎn)解釋：其一，基金經(jīng)理的相對(duì)排名考核機(jī)制，導(dǎo)致基金經(jīng)理不敢輕易調(diào)倉(cāng)和降倉(cāng)，催生估值泡沫；其二，基金公司在產(chǎn)品發(fā)行上急功近利，著重宣傳歷史業(yè)績(jī)，忽略產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面則是基民的非理性投資心態(tài)。根據(jù)《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示，基民的盈利水平與持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)正相關(guān)，與交易頻率負(fù)相關(guān)。這也就意味著基民持倉(cāng)時(shí)間越短，平均收益率越容易為負(fù)；交易頻次越高，平均收益率越呈下降趨勢(shì)。
而持倉(cāng)時(shí)間短和交易頻次高完美地契合了年輕基民的心態(tài)。根據(jù)《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報(bào)告》顯示，35%的基民持有基金時(shí)長(zhǎng)不超過6個(gè)月。
一些被傷透了心的年輕人，開始逃離基金。但是，還有年輕人在搞錢的誘惑下開始入局。
到2021年年末，基金排名里，重倉(cāng)新能源和資源股的基金笑到了最后。以前海開源新經(jīng)濟(jì)為例，近一年的漲幅達(dá)到111.65%。與之形成對(duì)比的是，易方達(dá)藍(lán)籌精選近一年的跌幅為2.9%。
在社交平臺(tái)和社群里，又有一批買基金的年輕人開始討論重倉(cāng)新能源了，就如2021年年初重倉(cāng)消費(fèi)基金、醫(yī)藥股、半導(dǎo)體基金的人一樣，趁著熱鬧一蜂窩涌進(jìn)去。
2022年的基金行情會(huì)不會(huì)如2021年一樣，不得而知，但是進(jìn)場(chǎng)的人都認(rèn)為自己能大賺一筆。正如一位網(wǎng)友所說，“2020年下半年開始，以茅指數(shù)為代表的傳統(tǒng)行業(yè)大白馬，已經(jīng)積累了明顯的泡沫，但基金和基民卻還在追捧?！?/p>
參考資料：
《基金賺錢基民不賺錢有解嗎》》虎嗅網(wǎng)
《2021年公募基金十大“最”來了》天天基金網(wǎng)
《又一基金經(jīng)理道歉，為何受傷的總是基民？》財(cái)經(jīng)新媒體
《“搞錢戰(zhàn)績(jī)”大揭秘：67%大學(xué)生理財(cái)賺不到錢》第一財(cái)經(jīng)資訊
《UP主薦股薦基魚龍混雜 年輕粉絲跟風(fēng)投資小心被坑》證券時(shí)報(bào)
《2021年買基金買了個(gè)“寂寞”？明年追高新能源or抄底大消費(fèi)？》21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
