去年9月4日，央行等多部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，明確叫停ICO(首次代幣發(fā)行)非法公開融資炒作。一年過(guò)去了，記者近期深入行業(yè)內(nèi)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，眾多虛擬貨幣在過(guò)去一年里經(jīng)歷了“過(guò)山車”行情：沖上歷史新高，如今跌入低谷。而新政之后，又有為數(shù)不少的項(xiàng)目打著國(guó)外基金會(huì)的旗號(hào)，不但順利完成了ICO，而且登陸與國(guó)內(nèi)相關(guān)的交易平臺(tái)，以區(qū)塊鏈之名行“割韭菜”之實(shí)，整個(gè)發(fā)行過(guò)程更為隱匿。相當(dāng)數(shù)量的投資者經(jīng)歷了兩次以上“腰斬”，損失在九成以上。
明確叫停
主流虛擬貨幣普遍跌幅超過(guò)70%
有專家表示，ICO發(fā)幣項(xiàng)目大多存在問(wèn)題，有不少項(xiàng)目發(fā)幣的初衷就不是為了改變行業(yè)痛點(diǎn)，而是炒高之后“割韭菜”賺錢。
臨近9月4日時(shí)，比特幣與眾多ICO代幣已經(jīng)跌入今年以來(lái)的谷底。與最高點(diǎn)價(jià)格相比，比特幣、以太幣、萊特幣、柚子等主流虛擬貨幣普遍跌去了超過(guò)70%，也就是經(jīng)歷了至少兩次“腰斬”，“空氣幣”貶值速度則更為驚人，跌去90%的比比皆是。
然而，這還不是利空的全部。8月21日晚，一則突發(fā)消息再次給幣圈扔下一顆炸彈：金色財(cái)經(jīng)、大炮評(píng)級(jí)、比特吳、深鏈財(cái)經(jīng)等多個(gè)區(qū)塊鏈媒體公眾號(hào)被騰訊封號(hào)。騰訊方面表示，部分公眾號(hào)涉嫌發(fā)布ICO和虛擬貨幣交易炒作信息，違反《即時(shí)通訊工具公眾信息服務(wù)發(fā)展管理暫行規(guī)定》，已被責(zé)令屏蔽所有內(nèi)容，賬號(hào)被永久封停。
一則北京市朝陽(yáng)區(qū)有關(guān)部門發(fā)布的《關(guān)于禁止承辦虛擬幣推介活動(dòng)的通知》顯示，根據(jù)全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室《關(guān)于進(jìn)一步開展比特幣等虛擬貨幣交易場(chǎng)所清理整治的通知》的規(guī)定，要求各商場(chǎng)、酒店、賓館、寫字樓等地不得承辦任何形式的虛擬貨幣推介宣講等活動(dòng)。
ICO的迅速發(fā)展引起監(jiān)管層的關(guān)注是很正常的。ICO具有眾籌、募集資本的功能，放任發(fā)展有較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。大量沒(méi)有前途的項(xiàng)目甚至項(xiàng)目本身就是欺騙圈套，不僅讓投資者承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)，也讓真正區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)頗多抱怨，實(shí)際上造成了劣幣驅(qū)逐良幣的不良后果。2017年9月4日，央行等7部門發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，明確叫停ICO。這次整頓主要是發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示和保護(hù)投資人利益，對(duì)迅速改變ICO亂象，有相當(dāng)大的意義。
事實(shí)上，在過(guò)去一年里，國(guó)內(nèi)持續(xù)打擊ICO的堅(jiān)決態(tài)度有目共睹。一方面，國(guó)內(nèi)虛擬貨幣交易平臺(tái)、發(fā)幣平臺(tái)基本被關(guān)停、屏蔽，一般上網(wǎng)方式已無(wú)法訪問(wèn);另一方面，人民幣與虛擬幣直接兌換被叫停，ICO炒作的重要資金來(lái)源被切斷。此外，參與ICO幣投資的人群數(shù)量快速上漲局勢(shì)得到控制。與去年9月4日之前投資者跑步入場(chǎng)“掘金”相比，隨著參與的門檻大幅提升，新增投資者數(shù)量極為有限，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效防控。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)助理?xiàng)顫硎?，很多ICO發(fā)幣項(xiàng)目存在問(wèn)題，要么是沒(méi)有任何價(jià)值的“空氣幣”，要么整個(gè)生態(tài)還有待進(jìn)一步完善。有不少項(xiàng)目發(fā)幣的初衷就不是為了改變行業(yè)痛點(diǎn)，而是炒高之后“割韭菜”賺錢。
在國(guó)內(nèi)對(duì)ICO采取強(qiáng)有力措施后，隨著ICO風(fēng)險(xiǎn)的不斷暴露，各國(guó)普遍開始加強(qiáng)監(jiān)管。中?；鸲讲扉L(zhǎng)黃樂(lè)軍稱，包括美國(guó)在內(nèi)的越來(lái)越多的國(guó)家，甚至是一直持支持態(tài)度的日本、英國(guó)等國(guó)也開始加強(qiáng)對(duì)虛擬貨幣、ICO和虛擬貨幣交易所的監(jiān)管，逐步開始重視因虛擬貨幣引發(fā)的消費(fèi)者、投資者保護(hù)問(wèn)題。
ICO第三方跟蹤機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，8月全球ICO融資總額約為1.95億美元，與今年1月份數(shù)據(jù)相比減少近87%，成為2018年目前表現(xiàn)最差的月份。來(lái)自中國(guó)的ICO項(xiàng)目資金縮減，被認(rèn)為是造成數(shù)據(jù)大幅下滑的重要原因，側(cè)面印證了政策的強(qiáng)有力。
花樣翻新
套上國(guó)外基金會(huì)馬甲逃避監(jiān)管
盡管國(guó)內(nèi)交易平臺(tái)相繼關(guān)停，但記者發(fā)現(xiàn)，用人民幣購(gòu)買ICO幣其實(shí)依然不算困難。
目前主流的交易方式是場(chǎng)外交易，也就是所謂的OTC。記者登錄OTCBTC、CoinCola等多個(gè)平臺(tái)看到，平臺(tái)專門設(shè)有場(chǎng)外交易專區(qū)，通過(guò)支付寶、微信或銀行轉(zhuǎn)賬，可以較為快捷地用人民幣購(gòu)買到比特幣、泰達(dá)幣、以太幣等虛擬貨幣，且由平臺(tái)提供擔(dān)保。然后再進(jìn)入幣幣交易專區(qū)，用比特幣、泰達(dá)幣等可購(gòu)買任意ICO幣。
據(jù)知情人士透露，所謂的場(chǎng)外交易類似于淘寶購(gòu)物，交易平臺(tái)只是搭了一個(gè)通道，撮合買賣雙方完成人民幣與虛擬幣之間的交易。平臺(tái)上的賣方看似自然人，但背后不排除是一個(gè)公司或團(tuán)隊(duì)運(yùn)作。“看上去整個(gè)過(guò)程平臺(tái)無(wú)責(zé)，也不違反相關(guān)政策，但場(chǎng)外交易事實(shí)上變相給ICO幣交易開了一個(gè)口子。”該人士認(rèn)為。
據(jù)國(guó)際咨詢公司Tabb Group的最新報(bào)告顯示，比特幣的場(chǎng)外交易市場(chǎng)比交易平臺(tái)市場(chǎng)的規(guī)模大兩到三倍。場(chǎng)外交易購(gòu)買來(lái)的比特幣、泰達(dá)幣，有很大比例被用于購(gòu)買ICO幣。
來(lái)自政策的精準(zhǔn)打擊，是造成ICO在國(guó)內(nèi)衰退的重要原因，這毋庸置疑。業(yè)內(nèi)人士表示，除此之外，與過(guò)去一年來(lái)上百個(gè)新ICO項(xiàng)目涌現(xiàn)，頻繁收割散戶致場(chǎng)內(nèi)存量資金不足，以及原有項(xiàng)目遲遲沒(méi)有進(jìn)展有密不可分的聯(lián)系。這帶來(lái)的直接結(jié)果就是，ICO逐漸失去賺錢效應(yīng)，投資者熱情減退。
行業(yè)研究機(jī)構(gòu)區(qū)塊律動(dòng)統(tǒng)計(jì)了今年上半年在幣安、OKEx等5家國(guó)內(nèi)投資者最常使用的交易平臺(tái)上的項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)，這期間，5家交易平臺(tái)共上幣337個(gè)，刨除重復(fù)共有264個(gè)幣種。這大致等同于國(guó)內(nèi)外發(fā)行的264個(gè)ICO可供交易的代幣。
截至8月21日市價(jià)計(jì)算，這264個(gè)上幣項(xiàng)目破發(fā)率為98.8%，僅有3個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)了上漲。其中，跌幅最大的WBTC代幣跌幅為99.86%。幣價(jià)下跌區(qū)間基本集中在70%到98%之間，其中絕大多數(shù)項(xiàng)目從運(yùn)行狀況看可以歸類為“空氣幣”，即毫無(wú)價(jià)值。
跌幅居首的WBTC究竟是什么?通過(guò)業(yè)內(nèi)人士提供的資料可見(jiàn)，這是一個(gè)由中國(guó)團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)的比特幣分叉幣，以比特幣為基礎(chǔ)，但聲稱技術(shù)更優(yōu)。根據(jù)公開的資料及宣傳材料顯示，核心團(tuán)隊(duì)名單中有多位曾在迅雷公司任職的高管，如發(fā)起人張玉波為迅雷原高級(jí)副總裁，技術(shù)成員李金波為迅雷原技術(shù)合伙人，顧問(wèn)鄒勝龍為迅雷原董事長(zhǎng)兼CEO等。
ICO幣大面積嚴(yán)重破發(fā)，使大批投資者血本無(wú)歸。投資者劉先生控訴說(shuō)，他從最初在聚幣網(wǎng)上投資虛擬幣開始，到去年9月4日后轉(zhuǎn)投服務(wù)器在海外但主要面向國(guó)內(nèi)的交易平臺(tái)，最初投入的8萬(wàn)元如今只剩不到2萬(wàn)元。據(jù)他所知，有些人甚至貸款、借錢炒幣，經(jīng)歷兩次“腰斬”算是虧得少的，虧損在九成以上的大有人在。
盡管市場(chǎng)不景氣，但I(xiàn)CO項(xiàng)目仍舊不斷涌現(xiàn)，只不過(guò)整個(gè)過(guò)程更為隱匿。今年上半年，記者曾在一處創(chuàng)業(yè)孵化基地見(jiàn)到一位ICO項(xiàng)目方負(fù)責(zé)人。他描繪出了自去年9月4日之后ICO發(fā)幣的普遍“新生態(tài)”：為逃避監(jiān)管，首先在新加坡設(shè)立一家基金會(huì)發(fā)行ICO，聲明不接受來(lái)自中國(guó)的投資者及個(gè)人投資，只接受國(guó)外大客戶投資。但事實(shí)上，項(xiàng)目接受的國(guó)外大客戶投資資金主要來(lái)源仍為散戶，采用代投方式，“出了事散戶會(huì)找大客戶，不會(huì)直接找基金會(huì)。”對(duì)外宣傳中，白皮書中的外國(guó)人面孔通常是花錢雇來(lái)“充門面”的。通過(guò)層層包裝，短短幾個(gè)月時(shí)間里，就能募集到相當(dāng)于兩千多萬(wàn)元人民幣的以太幣。自始至終，關(guān)鍵人物幾乎不會(huì)出現(xiàn)在公開宣傳材料中。
令人質(zhì)疑
上市公司疑似參與ICO項(xiàng)目
除了ICO市場(chǎng)依舊火爆外，記者發(fā)現(xiàn)，在參與者中疑似有上市公司的身影。
最近一年，炒作區(qū)塊鏈概念的上市公司不斷涌現(xiàn)。在股市行業(yè)網(wǎng)站“同花順”概念股欄目下，甚至設(shè)有專門的區(qū)塊鏈板塊，涉及83家上市企業(yè)。這些企業(yè)絕大多數(shù)屬于主動(dòng)或被動(dòng)蹭區(qū)塊鏈熱點(diǎn)，但也有企業(yè)一直在為發(fā)幣做前期準(zhǔn)備，推出相關(guān)APP軟件，讓用戶每日領(lǐng)取數(shù)量明確的“某某石”“某某鉆”等“糖果”，并登記在區(qū)塊鏈上。盡管暫時(shí)不能交易，一旦政策條件具備，可以用比特幣、以太幣來(lái)進(jìn)行幣幣交易，這些“糖果”立刻能轉(zhuǎn)為虛擬貨幣，有開展ICO前期準(zhǔn)備的嫌疑。
上市公司奧馬電器最近也被曝出疑似存在ICO發(fā)幣，在不少人看來(lái)是板上釘釘?shù)氖拢饕碛墒荌CO幣項(xiàng)目QOS白皮書公布的核心團(tuán)隊(duì)中，出現(xiàn)了多個(gè)奧馬電器高管的名字。這一點(diǎn)在奧馬電器的辟謠公告中也得到證實(shí)。
奧馬電器的公告表示，據(jù)QOS項(xiàng)目白皮書介紹，項(xiàng)目核心團(tuán)隊(duì)為張哲、汪怡寧等人，其中張哲曾在公司擔(dān)任副總經(jīng)理職務(wù)、汪怡寧曾在公司全資子公司錢包金服(北京)科技有限公司公司任職，張哲、汪怡寧均于今年7月辭去上述職務(wù)，張哲、汪怡寧目前在公司參股子公司數(shù)字錢包(北京)科技有限公司任職。公告還稱，上述人員參與QOS項(xiàng)目均為其個(gè)人行為，公司旗下控股、參股公司均未參與QOS項(xiàng)目。而且，董事長(zhǎng)趙國(guó)棟擔(dān)任QOS項(xiàng)目的顧問(wèn)也是其個(gè)人行為，與公司無(wú)關(guān)。
社會(huì)對(duì)奧馬電器的質(zhì)疑源自QOS幣價(jià)暴跌。QOS項(xiàng)目自稱是由注冊(cè)在新加坡的QOS基金會(huì)發(fā)起的項(xiàng)目。在FCoin交易第一天漲停，但之后連續(xù)兩天跌停，到第4天幣價(jià)已經(jīng)暴跌85%，投資者損失慘重。一些投資者隨后在社交媒體維權(quán)表示，之所以投資QOS主要看中的正是項(xiàng)目方上市公司背景。
盡管奧馬電器一再撇清關(guān)系，但有投資者拋出新的質(zhì)疑。QOS項(xiàng)目的核心團(tuán)隊(duì)來(lái)自?shī)W馬電器，而且這一項(xiàng)目把趙國(guó)棟旗下的錢包金服、停車錢包等作為重要場(chǎng)景落地業(yè)務(wù)，似乎使得QOS與奧馬電器之間有著難以言傳的關(guān)系。
防范“爆雷”
須形成國(guó)際監(jiān)管合力
盡管一年來(lái)國(guó)內(nèi)及時(shí)叫停ICO起到了顯著成果，但從現(xiàn)實(shí)狀況看，繼續(xù)嚴(yán)厲打擊ICO，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目的投資者血本無(wú)歸依然任重道遠(yuǎn)。
隨著ICO幣破發(fā)愈演愈烈，項(xiàng)目存在“爆雷”可能性。近期，已有藝術(shù)鏈、英雄鏈、太空鏈等多個(gè)ICO項(xiàng)目曝出風(fēng)波，投資者大都集中在國(guó)內(nèi)。
專家認(rèn)為，對(duì)經(jīng)調(diào)查確定涉嫌詐騙、非法集資等違法行為的，應(yīng)盡快采取措施，不應(yīng)姑息。
最近，區(qū)塊鏈自媒體大量出現(xiàn)，不少扮演著“韭菜收割機(jī)”的角色。除了承接項(xiàng)目方的廣告業(yè)務(wù)，許多自媒體還承接軟文撰寫、項(xiàng)目專訪、線下沙龍等，對(duì)ICO起到了推波助瀾的作用。有的自媒體閱讀量不到200的軟文張口開價(jià)10萬(wàn)元或者多個(gè)比特幣，有的視頻專訪1分鐘1000元。
中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣所研究員李虹含表示，一些自媒體大號(hào)存在虛假宣傳問(wèn)題，誤導(dǎo)投資者投資虛擬貨幣，部分區(qū)塊鏈媒體甚至與發(fā)幣方聯(lián)手，利用股市操作手法“坐莊”，對(duì)虛擬貨幣采取暴漲暴跌操作“割韭菜”。北京金融局相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，對(duì)這些參與ICO炒作的自媒體，要繼續(xù)堅(jiān)決采取關(guān)停等措施，徹底斬?cái)嗬骀湕l。
對(duì)ICO的監(jiān)管，宜探索國(guó)際合作形式。在國(guó)內(nèi)政策趨嚴(yán)后，一些項(xiàng)目方跑到了日本、韓國(guó)、新加坡繼續(xù)發(fā)幣，有的交易平臺(tái)將注冊(cè)地及服務(wù)器搬到了馬耳他等地，但吸引的仍舊主要是國(guó)內(nèi)投資者。從中也可看出，ICO監(jiān)管要想起到更大效果，必須堅(jiān)持國(guó)際合作。只有形成國(guó)際監(jiān)管合力，才能對(duì)ICO行為做到有效防控，及時(shí)遏制“割韭菜”的“空氣幣”在國(guó)內(nèi)繼續(xù)濫發(fā)，保護(hù)投資者利益。
